DMI动向指数入门详解：原理与运用

一、简介：　　动向指标是通过价位趋向变动而发展出来的技术分析工具，其创造者威尔德怀特认为它是最有成就、最实用的一套分析体系。

股价波动由供求双方力量消长变化决定，而动向指标的基本原理是，依据价格涨跌波动中出现的最高价或最低价动能，来分析多空双方的力量，从而进一步寻找买卖双方力量的均衡点以及价格在多空博弈下的波动循环过程。

二、计算方法

在进行DMI分析之前，首先要计算以下四个关键指标。

(1).动向变动值(DM)

动向变动值为当日价格波动幅度大于昨日价格部分的最大值，它表示出价格波动增减的幅度。若分别以+DM和-DM来代表涨与跌的动向变动值，则可得到以下三种情况：

1.上升动向+DM：如果当日的最高价高于前一日的最高价，且当日最低价亦不低于前一日最低价，则取两日最高价之差表示上升动向+DM。

2.下降动向-DM：如果当日的最高价不高于前一日的最高价，当日的最低价亦低于前一日的最低价，则取两日最低价之差表示下降动向-DM。

3.无动向+DM=0/-DM=0：如果当日的最高价不高于前一日的最高价，且当日的最低价不低于前一日的最高价，则被视为无动向，此日称为内移日；如果当日最高价不低于前一日最高价，其差额绝对值刚好等于当日最低价与前一日最低价差额的绝对值，eightcap易汇因而形成两力均衡走势，则亦被视为无动向，此日称为两力均衡日。

4.值得注意的是，如果当日的最高、最低价分别高于、低于前日的最高、最低价，且这一日又非两力均衡日，则只能在两个动向值中取绝对值最大的一个作为该日的动向变动值，而不能两者并取。

(2).真正波幅(TR)

计算出一日动向变动值后，接着还要算出该日的"真正波幅"。真正波幅是指当日价格与前一日价格比较后最大的变动值，比较方式有三种：

1.当日最高价与最低价的差距，也就是当日最高价减去当日最低价。

2.当日最高价与昨日收盘价的差距，也就是当日最高价减去昨日收盘价。

3.当日最低价与昨日收盘价的差距，也就是当日最低价减去昨日收盘价。

比较上述三个差距，找出绝对值最大者，即为当日的真正波幅。

(3)方向线(DI)

算出正负趋向变动值和真正波幅之后，还需找出"方向线"。方向线用于探测价格上涨或下跌的指标，分别以正负号表示上升方向线和下跌方向线。上升方向线有时也称创新涨势幅度比率：

+DI=+DM/TR*100

-DI=-DM/TR*100

下跌方向线有时也称为创新跌势幅度比率。

(4).动向平均线

动向指标中还有一条供作分析的重要指标线，即"动向平均线"，常简称为ADX。要计算动向平均线，先应算出动向值(DX)。

DX=[(DI差值)]/[(DI和)]*100

由于动向值变动性较大，一般以14天的周期进行平缓运算，即可得到所需要的动向平均值(ADX)。

三、应用法则

在实际运用时，动向指标属于趋势判断系统，因此会受市场行情趋势明显与否的限制。当市场价格波动趋势十分明显时，依据该指标的买进信号和卖出信号进行操作，获利的可能性较大。若行情处于牛皮盘档，该指标的买卖信号效果则不太理想。因此，该指标更适合用于判别市场较长期趋势。在DMI分析中，主要目的在于分析"上升方向线""下跌方向线"和"动向平均线"三条线之间的关系，以找出买卖信号，其主要研判方法如下：

1.利用上升方向线与下跌方向线之间的关系进行分析。当图形上+DI从下向上递增，突破-DI时，表明市场上有新的多头进入，愿意以较高的价格买进（因为有创新高的价格出现，从而使+DI上升，-DI下降），因此这种情形为买进信号。反之，当-DI从下向上突破+DI时，表明市场上有新的空头进入，因此这种情形为卖出信号。

2.利用动向平均值(ADX)分析行情趋势。当市场行情变动非常明显时，不论是上升还是下跌，ADX值都会逐渐增加。也就是说，当ADX持续上升时，eightcap易汇可以判定此时的市场行情维持在一个固定方向的变动趋势。

3.利用ADX研判行情是否牛皮盘档。当市场行情反复涨跌时，ADX会出现递减。这是因为市场行情处于牛皮盘档时，价格虽然有新高价出现，但同时也会出现新低价，会使得+DI和-DI的数值愈拉愈近，因此ADX值会逐渐减少。当ADX数值降低到20以下，且呈现横方向前进时，就可以断定此时市场行情为"牛皮盘档"，此时投资者应立即出场观望，不要再用"趋向指标"作为买卖交易的依据。

4.利用ADX研判行情是否到顶或到底。当ADX数值从上升倾向转为下降时，则表示行情即将出现反转。例如在涨势中，当ADX在高点反转的标准并没有一定依据，实际观察方法是，在ADX由高点掉头下跌之际，就是行情到顶或到底的信号。

四、缺陷

1、DI交叉信号比其他指标反应慢

2、短线投资者应避免使用此指标

3、有时会出现ADX已经转折，但股价继续行进的现象，也就是"指标失效"。