炒外汇入门必读：外汇究竟是什么

外汇交易的基础知识

外汇交易，简单来说，就是不同国家货币之间的相互兑换。这种兑换行为发生在全球的外汇市场中，是国际贸易和投资活动的重要组成部分。

外汇交易具体是如何进行的呢？

这其中的细节较为丰富，接下来我们逐一了解。

一、交易方式

即期外汇交易：又称现汇交易，指交易双方在成交后的两个营业日内完成资金交割的方式，这是外汇市场中最基础的交易类型。

远期交易：又称期汇交易，买卖双方在成交时不立即交割，而是按合同约定的未来某一时间进行交割，主要用于规避汇率波动风险。

套汇：利用不同外汇市场之间、不同货币之间或不同交割时间上的汇率差异，在低价市场买入、高价市场卖出，eightcap官网从中获取价差收益的交易方式。

套利交易：利用两国货币市场利率水平的差异，将资金从利率较低的市场转移至利率较高的市场，以赚取利差收益的方式。

掉期交易：将币种相同但交易方向相反、交割日不同的两笔或以上交易组合在一起，以达到风险管理或流动性调整的目的。

外汇期货：以汇率为标的物的期货合约，主要用于对冲汇率风险，是金融期货中较早出现的品种之一。

外汇期权交易：期权买方在支付期权费后，获得在约定到期日按协定汇率买卖一定数量货币的权利，但并非义务；买方可根据市场情况选择执行或放弃合约。

二、交易分类

外汇市场，又常被称为“Foreign exchange”或“FX”市场，是全球规模最大的金融市场，日均资金周转量超过1.5万亿美元，这一规模远超许多股票市场。

外汇交易的基础分类

从交易本质和目的来看，外汇交易可归纳为两大类：

1. 为满足真实的贸易、资本流动需求而进行的基础外汇交易；

2. 在基础交易之上，为规避汇率风险或实现投资收益而进行的衍生工具交易。

第一类主要包括即期外汇交易；而衍生工具则涵盖远期、择期、掉期、互换等多种形式。

外汇交易的需求源于两方面：约5%的日交易量来自企业和政府部门因进出口业务或利润汇回而进行的货币兑换；其余95%则源于投机或盈利目的。

对于投机者而言，交易机会通常集中在流动性最高的“主要货币”上，如美元、日元、欧元、英镑、瑞士法郎、加拿大元和澳大利亚元，这些货币占每日交易量的85%左右。

外汇市场是一个全天候运作的市场，交易从悉尼开始，随后是东京、伦敦和纽约，各金融中心依次开盘，投资者可对全球各类事件引发的汇率波动迅速做出反应。

外汇市场本质上是场外交易（OTC）市场，交易双方通过电话或电子网络直接达成，而非集中于某个交易所，这与股票和期货市场有所不同。

三、外汇基本面分析

基本面分析通过研究宏观因素及其变化对汇率走势的影响，判断货币供求关系，从而预测汇率长期趋势。分析对象包括经济状况、国际形势、地缘事件等。仅关注经济因素的分析往往不够全面。

基本面分析得出的趋势判断通常较为可靠，且具有一定的前瞻性，但不足之处在于它无法精确预测汇率波动的具体时点和幅度，且有时汇率变化并不严格遵循基本面逻辑。因此，实际操作中常将基本面与技术面及市场心理结合使用。

影响汇率的主要因素

国际与国内局势：局势稳定时，汇率往往保持平稳；反之，则可能出现波动。关注点包括国际关系、重要人事变动等。

经济表现：一国经济的整体状况，如增长水平、国际收支、通胀和利率，是影响货币汇率最直接的因素。

地缘动态：局部不稳定因素可能对相关货币产生压力，而远离事件中心或具有避险属性的货币则可能受益。

政策导向：政府的财政政策、外汇政策以及央行的货币政策对汇率有显著影响，例如利率调整或公开市场干预。

市场心理：参与者的预期和共识会在短期内左右汇率走向，甚至可能暂时脱离基本面支撑。

投机活动：国际游资的规模和动向可能对汇率产生冲击，但这类影响多属于短期行为。

突发事件：重大社会事件可能引发市场情绪波动，进而影响汇率，其长期影响程度取决于事件的持续性。

四、主要货币一览

美元（USD）、欧元（EUR）、日元（JPY）、英镑（GBP）、瑞士法郎（CHF）、加拿大元（CAD）、澳大利亚元（AUD）、新西兰元（NZD）、新加坡元（SGD）、港元（HKD）等。

其他货币如德国马克（DEM）、法国法郎（FRF）、意大利里拉（ITL）、荷兰盾（NLG）、比利时法郎（BEC）、丹麦克郎（DKK）、瑞典克郎（SEK）、奥地利先令（ATS）、澳门元（MOP）、马来西亚林吉特（MYR）等也曾在市场中流通或仍在使用。

五、交易时间

外汇市场24小时开放，各主要市场开盘收盘时间（北京时间）如下：

新西兰惠灵顿：04:00-12:00

澳大利亚：06:00-14:00

日本东京：08:00-14:30

新加坡：09:00-16:00

英国伦敦：15:30-00:30

德国法兰克福：15:30-00:30

美国纽约：21:00-04:00

六、外汇市场存在的原因

外汇市场是不同货币进行交换的场所，其存在主要基于以下需求：

1、贸易与投资：进出口商在跨境交易中需要将本币兑换为对方货币，以完成结算；跨国公司投资时也需进行货币兑换。

2、投机与套利：汇率波动为投资者提供了赚取差价的机会，投机活动占据了外汇交易的很大比例。

3、对冲风险：持有外币资产的公司可通过外汇交易对冲汇率波动带来的资产价值变动风险。

七、外汇市场的发展历程

20世纪90年代初，随着期货市场的发展，一些境外经纪商曾进入国内市场开展外汇期货业务，吸引了大量个人和企业参与，但由于缺乏经验，多数参与者遭遇了亏损。

1994年，相关部门联合发文对外汇期货交易进行了规范，此后对境内外汇保证金交易保持审慎态度。

1993年底，国内银行开始提供面向个人的实盘外汇买卖服务。随着股票市场逐渐成熟，部分投资者转向外汇市场，实盘外汇交易逐步发展。据相关报道，外汇买卖已成为继股票之后的重要投资选择。

与股票市场相比，外汇市场更为成熟，日交易量远超国内股票市场，因此个人实盘外汇业务吸引了越来越多的参与者。

相关部门也鼓励个人参与外汇及衍生品投资，以促进市场多元化发展。

八、外汇交易学习指南

外汇交易学习是投资者进入这一领域前的必要准备阶段。学习外汇知识不仅能提升个人理财能力，也有助于培养投资意识。几点建议如下：

1．选择合规平台：优先考虑受权威监管机构（如英国FCA或美国NFA）监管的平台，了解其监管背景和信誉。通常，英国FCA的监管标准较为严格。

2．夯实基础知识：建议阅读《炒黄金炒外汇入门》《日本蜡烛图曲线》《超短线大师》等入门书籍，或通过网络资源收集学习资料。熟悉模拟交易的基本步骤，在实际操作中逐步提升技能，做到果断而耐心。

3．客观认识自我：市场机会虽多，但适合自己的有限。了解自身优劣势，理性看待交易，不因错过低点而懊悔，也不为未实现最大收益而烦恼。遵守交易纪律是入门的第一步。

4．培养交易心态：外汇交易中，心理控制至关重要。保持原有的兴趣爱好，或培养新的爱好，有助于在交易中张弛有度，从容应对。

随着学习的深入，eightcap官网投资者将逐步掌握更多外汇知识。

投资外汇切忌盲目入市，应耐心观察行情，把握时机。以下是对不同交易时段的分析，供参考。事实上，国内的外汇交易者拥有独特的时间优势，以下说明基于北京时间：

上午5-14点：行情通常清淡，主要受亚洲市场推动力较小影响，波幅常在30点以内，无明显趋势，多为调整和回调。若当天整体上涨，此时段可能呈现小幅下跌。方向不明时，适合在6-8点观察波浪形态，在震荡两端做5-15点的短线操作，仅设止盈即可；若到11点仍无盈利，应及时平仓止损。

这种“5点法”不适合盯盘操作，更适合技巧不高的投资者，止损可放宽至30-40点；实盘交易者则需另寻策略。

午间14-18点：欧洲市场开盘，资金量增加，行情往往更活跃，常伴随经济数据发布，波幅在40-80点左右。15:30后可能出现真正行情，且常伴随背离或突破信号，是较好的交易机会。

傍晚18-20点：欧洲午休与美洲清晨，市场较为平静，是等待美国市场开盘的过渡期。

20点-24点：欧洲下午与美洲上午，行情波动较大，通常在80点以上。此时段多沿当天主要趋势运行，判断方向时应结合大势，与欧洲时段可能同向或反向，但应尽量与主要趋势保持一致。

24点后到清晨：美国下午盘，行情已走出较大波幅，此阶段多为技术调整。

国内投资者最大的优势在于能抓住15点到24点的活跃时段，此时间段下班后，可专注进行外汇投资，不必受工作干扰。

若错过下午时段，也可等到晚上20:30后，此时第二次行情往往启动，即欧洲午休结束、美洲开盘。若恰逢重要数据公布，波动可能加大，需谨慎操作，避免误判趋势。

九、风险管理

1．加强账户管理，主动调整资产负债。外币资产易受汇率波动影响，可重新安排资产结构，选择更稳健的货币。

2．选择有利货币，灵活运用硬货币与软货币。不同币种风险各异，原则上收汇用硬货币，付汇用软货币，以降低风险。

3．在合同中加入货币保值条款。保值方式包括黄金保值、硬货币保值或“一篮子”货币保值，具体形式可由双方协商确定。

4．通过协议分摊风险。交易双方可事先商定汇率调整机制，共同承担汇率波动带来的影响。

5．灵活安排收付时间。根据汇率走势预判，适当提前或推迟收付款，有助于优化效益。