程序化交易为何能稳定盈利？

为什么会出现亏损？期货市场是一个极具吸引力的市场，它在一个大家共同认可的游戏规则下，凭借个人决策与判断进行交易。保证金制度提供了以小博大的机会，确实能带来丰厚回报。然而，许多人在进入市场时只看到了这一点，认为期货交易如此简单——涨了就买，跌了就卖便能赚大钱。甚至有些人会计算最高价与最低价，假设满仓操作能赚取多少利润，被自己算出的数字弄得兴奋不已，信心满满地投入市场搏杀。

此时，他们并不了解金融投资市场并非屏幕上图表那般简单，也并未意识到掌握相关知识的重要性，眼中只有买和卖。起初或许会尝到甜头，初战告捷自然信心大增，满仓进满仓出。然而渐渐地，他们发现市场似乎总与自己对着干，卖了就涨，买了就跌，反向入场点位时机都很精准，仿佛市场缺少自己的那几手交易。这就是期货市场的魔力——赚大钱，甚至连续多次赚大钱似乎很容易，但要保住利润，eightcap官网长久地保持收益却极为困难。每个期货人都曾有过盈利的经历，有些人甚至在一段时间内连续大赚，但能真正保住利润的却寥寥无几。最终的结果往往让他们失望，市场只有少数人能够从中获利，甚至获取暴利。

在商品现货市场，买卖双方达成交易往往是"双赢"的结果，而期货合约的交易则是"胜负"型结果，因此任何情况下必定有一部分投资者处于亏损的被动局面。若想在期货市场中成为长期稳定的赢家，就必须确立符合市场条件的投资原则。

期货市场交易方式繁多，用五花八门来形容毫不为过，各种方式都有获利的可能，这也是其魅力所在。这种魅力吸引了大量投资者参与，人人都认为自己能成功。然而，正因为交易方式的多样性，投资者难以找到适合自己的方法，因为市场在不同阶段总有与之相适应的策略在获利，这让人产生错觉：市场上到处都是机会，天天都有人赚钱，为何自己总抓不住？这种错觉源于投资者因错过机会而后悔自责，认为自己本有能力把握。市场的包容性往往导致投资者无法确定自己的交易方式。实际操作中，越贴近市场越容易受到各种因素干扰，如市场气氛、主力进出、消息影响、行情拉锯等，这些都可能使交易者难以承受心理压力而做出错误判断，这就是亏损的根源。

初入市场的交易者往往是直觉交易者，他们依靠对市场的直觉进行交易。由于对市场理解和实践经验有限，这种直觉往往只是一种错觉。例如，在上涨趋势中，新手看见商品连续大涨便急着做空，被套后还加仓，这源于他们日常生活中低买高卖的理念。还有些交易者看到历史K线中出现某种看涨形态，随后价格确实上涨，便认为出现该形态必然上涨。实际上，这种看法是对旧有认知体系的依赖，但历史不会简单重复，"这一次"不等于"上一次"，以往的经验不能完全作为判断现在的依据。

对于新手而言，最大的不幸是直觉常常导致错误。在去年的铜牛市中，某投资者看对了方向却没赚到钱。原因是他一直持有铜的多单，但价格一涨，总觉得涨得太快太猛要调整，于是平仓想等回落再买，结果铜价一路上涨，直到三万点，这位投资者后悔不迭。

目前国内期货投资者背景各异，有的做实业的，有的做现货贸易。许多人管理经营、贸易谈判、公关拓展能力一流，已在商场上游刃有余。但期货投资不同，是与市场打交道，而市场永远是正确的，顺应市场需要专业知识与技术，这些是多数投资者不具备的，且短时间内难以学会。因此，多数人仅凭直觉和现货知识操作期货，结果不言而喻。

凭什么赚钱

本人在期货市场几度沉浮后，最终选择机械式交易系统作为投资决策的主要依据。

什么是系统？系统概念源于人类长期实践，简单讲，就是将一套成熟的交易方法编写成程序存入计算机，用计算机发出的指令指导完成每笔交易。系统是人们对事物整体性认识的科学体现，系统化是将这种认识以有序直观的方式表现和实施出来。

金融市场复杂繁琐，越是复杂的事物越需要系统化的方式去解释和处理。投资也是繁琐复杂的活动，亏损的交易除了价格波动本身复杂性外，还来自投资者自身的不稳定因素。要在金融市场上长期生存并稳定获利，必须在充分认识市场的基础上，建立有效的系统化手段，以此排除价格波动和情绪对交易的干扰，确保每笔交易处于低风险高回报的状态。

交易系统的理念源于交易者长期在市场中摸索总结，是对市场规律性一面的理解和总体形成的交易行为体系。

交易系统原则：价格瞬息万变，用复杂去描述复杂只会适得其反，也不利于投资者快速有效反应。应采用机械化、条理化、数据量化的原则，用精确高效的系统描述市场，才能不被表面随机因素蒙蔽。

(1)交易系统必须完整客观，经过长期统计与实践验证能稳定盈利，系统交易方法属于科学型投资方法。

(2)交易系统是完整的交易规则体系，必须对投资决策各环节明确规定，这种规定必须客观且唯一，不允许有不同解释。

(3)交易系统特点在于完整性，即一个完整交易周期中的决策点，如进场点、出场点、再进场点、再出场点等都有明确规定，形成完整决策链。

(4)没有观望和回避的交易系统不是完善的系统。优秀系统不限制盈利，只限制亏损，强调长期稳定整体收益，而非一时得失。

在投机市场长期占有概率优势，而非孤注一掷，成功的交易者将每笔交易看作一系列可能性中的概率事件。eightcap官网由于统计样本分布不均，不利事件发生具有集束性，任何系统都必须面对连续失败时期。在这种逆境，深刻理解系统依据的投资理念，对保持心理平衡至关重要。

当交易采用完全客观决策模式，人的因素被排除在信号发生过程以外，这正是系统交易能有效排除主观意志和个人情绪干扰的原因，使系统具有较高稳定性和抗灾难性失误能力。

好的交易系统是实践证明能长期稳定盈利的体系，完整、连贯、前后一致；差的系统则不完整、间断、前后矛盾，交易行为杂乱，看不出与前后联系，无法稳定盈利。

当交易产生可观盈利时，是投资者最容易心理动摇时期。此时，容易产生强烈平仓欲望，不愿等待系统信号。但从整体看，客观系统平台平仓方法优于个人主观决定。系统能帮助投资人克服心理动摇，坚持持仓，直至获得更大盈利。

交易中最大的敌人不是市场，而是交易者自己。每次失败都说明：不是市场太聪明，而是我们太自作聪明、太自以为是。交易中总被主观情绪和欲望击败。为避免被主观情绪困扰，必须用机械式交易系统规范交易活动。

用系统操作就是设定买卖位置，绝不随意改变，否则不入市。不关心基本面、技术面或小道消息，因为无论何种原因影响价格，都会最终体现在盘面上，系统只对盘面负责。

(A)交易系统操作长处：

1. 消除人的情绪。

2. 明确进出场点。

3. 一致性交易成为可能。

4. 让利润充分增长，让损失减到最低。

(B)交易系统操作短处：

1. 只能跟随趋势之后。

2. 无趋势时易亏损。

法国思想家蒙田曾说："人最难做的是始终如一，而最易做的是变幻无常。做个一成不变的人是一件了不起的大事。"

交易时必须严格按照系统信号执行。如果连续遭受挫折，也不应对系统有效性产生怀疑，应继续执行新信号。例如，按系统信号连续做错两次，第三次信号出现时，若因怀疑而犹豫，可能会错过一轮大行情。对系统的怀疑，往往导致错失良机。

任何系统都不是绝对完美的，我们不是神。若能准确入市离场，投资岂不轻而易举？事实上，最成功的投资人也无法做到。我们能做的是把握市场大势，在市场逆转前获利了结。

没有失败的信号不可信，没有"噪音"的系统也不可信。把前两次错误看作捕捉第三次行情的成本，就不难理解。在交易中出现亏损无可厚非，但错过行情却是致命错误！成功的交易者，是连续失败后仍对后续信号充满信心并果断执行。

放弃预测，放弃恐惧，也放弃贪婪和欢喜，一切由交易系统决定进出。受挫后绝不放弃，因为成功总在最后一刻来临。投资者常问价格走势问题，如持多仓者会问"价格会涨吗"，持空仓者会问"价格会跌吗"。核心理念之一是不做任何预测，只对价格变动做出反应。恪守交易原则，系统怎么说就怎么做。若事后证明错误，修改系统即可，系统正需在实践中持续完善，没有永远有效的系统。

交易系统的建立是人性化的，而执行从某种意义上讲是非人性化的。紧跟计算机交易指令，是机械、单调、枯燥、寂寞的工作，需要极大耐心和意志。长时间持有大量头寸，经受市场剧烈波动，情绪承受巨大压力，需要强意志压抑平仓欲望，真正做到不折不扣执行指令。

从事多年期货交易，我深刻体会到交易行为本质是人性交锋。只要暴露人性弱点，市场就会给予惩罚。因此，入市前应先了解自己的弱点，如贪婪、恐惧等，然后寻找方法克服，而使用交易系统正是最佳方式之一。它把自身弱点限制在最小程度，因为系统是完整、客观、有序、量化的，某种程度上让人达到知行合一。