掌握资金管理技巧，有效控制风险并提升收益

同样的技术水平，同样的资金量，为什么别人能赚钱，而你却不赚钱甚至亏钱？例如同一条均线，同样的突破开平仓，为什么别人就能稳定获利，而你却持续亏损？

你想知道这背后的区别在哪里吗？请花点时间阅读本文。

今天，应广大朋友要求，我们深度探讨技术之外的资金管理，就像轻轻揭开一层神秘的面纱，看看资金管理的真正魅力所在。

「01」交易系统是资金管理的前提

若要弄明白什么是资金管理，有个观点我必须得先强调一下：行情涨跌是不可预测的。

有人估计要坐不住了：不预测涨跌，怎么买卖？不是因为看好某只股票要涨，我买它干什么？

对此，我保留意见不解释。从预测到不预测是一个坎，需要一点投资智慧去领悟，想通了自然会明白，没想通前，面对面解释十天半月的也不会有结果。

如果你没办法立刻理解行情涨跌不可预测这一观点，但内心愿意接受，那么你需要给自己一点时间思考，总有一天会明白的。

如果你本身反对这一观点，我也不想否定你，你也别否定我，否则争论起来就没意思了。

不预测行情，是可以赚钱的。我的交易系统基于不预测的规则建立，一直保持盈利。

靠预测行情能不能赚钱？能！某些投资顾问，就是靠预测推荐每年赚取可观的收入。

靠预测买卖股票能否长期稳定盈利？或许是我见识有限，见过偶尔暴赚的，但没见过长期稳定盈利的。

我为什么强调不预测？因为只有懂得不预测，才能真正理解交易规则，理解了交易规则，才能构建自己的交易系统。

成熟的交易系统应该包含资金管理，资金管理不应独立于交易系统存在，记住，是不应该，不是不能。

我认为，若要准确理解交易规则、交易系统、资金管理这些概念，首先要学会不预测！

如果你没明白不预测，有可能你所理解的，根本不是我讲的，甚至可能全文理解错误，这是我之前一直没讲资金管理的原因之一。

我不讲资金管理的另一个原因是，我担心讲错了，误导大家。

「02」资金管理实现风险控制

为了方便理解，我们还是使用此前聊到的双均线交易系统来讲解，金叉开多，死叉平多开空。

假设此交易系统的准确率是30%，平均平仓盈亏比是7：3，那么在不考虑交易手续费的情况下，整个交易系统是不赚钱的。

怎么理解？举个例子，交易了一百单，有30单赚钱，70单亏钱，赚钱的单子平均每单赚七万，亏钱的单子平均每单亏三万，算下来当然所剩无几。

事实上，单纯以指标建立的交易规则及交易系统，大多数只能做到不亏。

假设通过长期历史数据回测，系统最大亏损达到80%，那么该系统不仅不赚钱，而且风险极大，最大回撤达到80%。

怎么理解？假如你有一百万资金，最大亏损时只剩下二十万，尽管最终能赚回一百万，但这个过程风险极大，若遇极端行情，可能爆仓。

一个风险大且不赚钱的系统，是否就完全不能用呢？当然不是。

我们先看风险，系统最大回撤是80%，这个风险能否降低一些？

当然可以。如果我们把仓位降低一半，整体风险也会降低一半，最大回撤变成40%。

如果我们把仓位降到25%呢？那么最大回撤会降至20%。

我们把「最大持仓控制在25%以内」作为规则写入交易系统，经过调整，我们就得到一个最大回撤20%的低风险且不赚钱的系统。

这个「最大持仓控制在25%以内」就是一个简单有效的资金管理规则，用于风险控制。

合理的资金管理能有效控制系统风险。

跑题一下，很多人知道不能满仓操作，但不知道为什么，答案就在这里。

「03」资金管理放大利润

一个低风险但不赚钱的交易系统，对用户来说其实价值有限。

如何让该系统实现正收益呢？

只要不改变开平仓规则，我们就无法改变30%的准确率，7:3的盈亏比也同样难以改变。

但我们可以调整仓位。假如能将盈利单的平均持仓做到25%，把亏损单的平均持仓控制在10%左右，不就能实现盈利了吗？

假设我们有一百万资金，亏损单每单平均持仓10万，每单亏损3千，那么按照7:3盈亏比和25%的持仓比例（25万），每笔盈利单的平均盈利为1.75万。

那么，每一百单大约盈利为：30单×1.75万 - 70单×3千 = 31.5万。

那么问题来了：我们如何实现亏损单总体仓位控制在10%，而盈利单总体持仓放大到25%呢？

有很多方法可以做到，其中最容易理解的就是加减仓规则，不同的系统有不同的加减仓策略。

仓位控制是一个很大的话题，限于篇幅，在此不展开讨论。

通过制定一系列规则，控制仓位轻重，放大盈利，这个过程也是资金管理。

资金管理在此扮演着利润最大化的角色。

良好的资金管理，能使不赚钱的系统变成赚钱的系统，使赚小钱的系统变成赚大钱的系统。

「04」总结

一条简单的开平仓规则，加上良好的资金管理，就能打造出一款能盈利且风险可控的交易系统。优秀的交易系统会更为复杂。

资金管理离不开交易规则，一个好的交易系统由交易规则和资金管理共同组成。

合理的资金管理能有效控制系统风险，同时能有效增强交易系统的盈利能力。