外汇对冲交易解析与实用指南

在外汇交易过程中，外汇对冲交易是一种较为常见的操作方式。今天小编将为您详细介绍外汇对冲交易，希望能对您的炒外汇实践有所启发。那么，什么是对冲呢？

对冲：简单来说，就是同时做多和做空同一品种，这种外汇交易方法被称为对冲或对锁。对锁的直观效果是，两个方向的头寸浮动盈亏会相互抵消，从而降低账户的风险暴露。例如，某进口公司从日本订购一条电冰箱生产线。日方报价十二亿日元，当时汇率为一美元兑一百二十日元，相当于一千万美元。进口公司担心交货时日元大幅升值，实际成本可能升至一千一百万美元甚至一千二百万美元，于是与日方签订合同的同时，在银行以现价买入相当于一千万美元的日元期货。这样，即使日后日元大幅升值，生产线交付时多付出的美元可以通过日元期货合约如数弥补，避免超出预算。这种做法即为对冲。从金融学角度看，对冲是刻意降低另一项投资风险的投资方式，是一种在减少商业风险的同时仍能保留获利机会的策略。

采取对冲的原因在于，全球外汇市场主要以美元作为计价基准，所有外币的升跌都与美元汇率相对变化。美元走强时，外币相对偏弱；而外币走强时，美元则偏弱。美元的波动会影响所有外币的走势。易汇外汇因此，若看好某种货币，但为了降低风险，可以同时沽出一种不看好的货币。买入强势货币，沽出弱势货币，如果判断正确，美元偏弱时，所买入的强势货币会上升；即使判断失误，美元走强，买入的货币跌幅也有限。而做空的弱势货币可能跌得更重，从而形成亏少赚多的局面，整体仍能实现获利。

关于对冲的作用，不少投资者将“对锁”视为“锁定风险”的手段，在无法确定应持有还是平仓时进行对锁操作，这往往是一种不良习惯。交易界有句名言：“当看不清楚方向时，就该离场观望。”因此，如果因迷茫而计划对锁，更应将迷茫视为平仓的理由，果断离场，而不是把自己锁在市场之中。大多数交易商会将对锁视为两笔独立交易，导致投资者承担双倍交易成本。对于新手而言，用对锁替代平仓具有较大吸引力，因为对锁使人感觉仍在参与交易，而不是置身场外，易汇外汇这种参与感成了许多新手心理上的需求，交易商也恰恰利用这一点引导投资者支付更多交易费用。实际上，美国全国期货协会（NFA）正是因为对锁交易可能带来额外成本，已禁止该功能。

实际上，对锁交易功能的意义在于，当我们在一个账户中同时运行多套交易系统时，有时两套系统会对同一货币对发出相反交易信号。如果账户不具备对锁功能，反向订单会相互抵消，导致策略无法正常执行。