以交易为生是怎样的体验？

我是一名专职交易员，从事交易已近八年，积累了许多感悟。

直接切入正题！以八年经历而言：

交易非常艰难，非常艰难，非常艰难！

交易十分辛苦，十分辛苦，十分辛苦！

交易也充满风险、刺激与兴奋！

我主要参与股票和期货交易，这八年来重心放在期货上，股票感觉相对容易（也许有人觉得我这话欠妥），因此期货投入精力最多，期间也短暂尝试过外汇以及境外市场的道指、原油和黄金白银（最终外盘账户均告爆仓）。

这些年我见识过众多交易者，其生活状态大致如下：

（1）第一类：交易未满三年，因亏损导致资金和心理双重受创，认为交易如同赌博或自己根本无缘盈利，最终放弃。这类人占多数，生活状态可自行想象（多数连普通人都不如，挣扎在生活边缘），但退出后反而得以解脱（回归常人生活）。

（2）第二类：长期从事交易，却始终无法稳定盈利，难以支撑正常生活开支，于是转至证券或期货公司成为从业人员。尽管相关法规禁止从业人员个人交易，仍有人私下代客理财或借他人名义操作自有资金。其收入主要依赖工资，辅以代客理财的分红，整体与普通工薪族相当。

（3）第三类：在公募或私募基金中赚取管理费（即获取贝塔收益）的人。公募基金几乎无清盘线，盈亏不影响管理费收入；私募虽有清盘线，但赚钱可分红，亏损亦与经理无直接责任。这类人收入远超普通职业者。举例而言，一只5亿元的基金（规模很小）每年收1%管理费（略低于常规），年收入即为500万，若存续20年，累计管理费可达1亿。若发行多只产品，收入可观。当然，他们需具备维持基金运作的综合能力（不仅限于交易）。此处所指即基金经理。

（4）第四类：长期稳定盈利的个人投资者及赚取阿尔法收益的私募团队。所谓阿尔法，简单说就是必须为投资方赚钱，自己才有收益，否则可能分文不得甚至亏损。能达此境界者，通常已具备成熟交易体系或团队，对风险有充分评估，且积累长期资本，其生活水平普遍不低于第三类人，多数更优。无需赘述，投资界知名人物多属此类。

我们身边大多是第一类正处于退出前状态的人，看似艰难、痛苦，却也刺激。他们怀抱梦想，积极投入，时而兴奋，时而沮丧，结局难料，多数会退出，但许多成功交易者正是从这类人中走出。第二类人看似平凡，无甚吸引力。第三、第四类则不言自明。

交易行业与其他行业最大不同在于，长期来看只有少数人能够盈利，成功率极低，远低于其他行业，大约仅2-3%（甚至偏乐观）。

因为若多数人都能赚钱，这个市场便不复存在。

我之前经营公司，因大学和研究生学的是计算机专业，曾开过软件公司和相关贸易公司。如今转行金融交易，软件公司已停业，贸易公司仍运转，收入尚可。

对比原行业与交易行业，我发现做贸易在市场上生存相对容易，存活率较高。周围几乎各种背景的人，有点资源就能开公司，赶上机会便能发展。虽然也有失败者，但与交易行业相比微不足道。更重要的是，其他行业的成功者进入交易领域后，存活率也很低，多数是实业赚钱、交易亏损。交易行业成功率可见一斑。

交易行业成功率虽低，却是赢家通吃的行业。

它是少数人赚多数人钱的行业，真正的赢家收益远超其他行业（不包括同样赢家通吃的体育、艺术等）。

看看福布斯排行榜，常年位居高位的不少来自金融交易领域（概念广泛），如巴菲特、索罗斯、西蒙斯等。与其他行业相比，你会发现这个行业没有庞大机构或复杂管理架构，核心往往只有几人，最小私募甚至一人即可，因为交易行为本质简单，不过一买一卖。

但走向交易成功却极为复杂且困难。

我现为一家私募的交易总监兼主要合伙人（但我更愿称自己为交易员）。我经历了近六年亏损才达到当前水平（此水平让我基本不在意贸易公司的盈利），其中甘苦自知。但我是先有公司后入交易行业。因公司经营稳定，我渴望寻找喜欢的领域，尝试数行后最终投身交易，从此步入痛苦与快乐并存、苦多乐少的状态。

然而，我热爱！我热爱！我热爱！

即便在亏损过程中，我也痛并快乐着！（尽管尚未达成理想目标）因此，最后我想说：以交易为生是可行的，且成功后会非常理想。但走到那一步的过程，对大多数人而言极为艰辛。

一个完整交易系统至少包含：行情分析子系统（判断多空）、风险控制子系统、资金管理子系统、交易执行子系统。四个系统中，分析难，风控难，资金管理理解难，执行难更是众所周知。

有朋友说技术容易，但据我观察，目前许多交易员在技术层面很少过关。千万别以为会看指标和均线就是技术了，那只是基础功夫。然而这基础功夫多数人未练好，否则回顾去年的股灾，指标和技术早已显示下跌，为何还有许多人持股？（是否因无法区分下跌与回调？或根本未运用技术？）

风控不难吗？为何许多私募被清盘？其他方面亦同理。

这位朋友提到难的当属人性。对此，我不太清楚人性有何困难？或许指“贪婪与恐惧”。上帝赋予人性本是美好的：贪婪促使你赚得更多，恐惧让你避免更大亏损。但人们常以错误方式运用人性。正确做法如巴菲特所言：“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”，只是执行时缺乏量化标准，难以把握。

说到外汇和股票，我认为技术分析上并无本质区别。只是外汇杠杆可达100倍以上（2008年前最高400倍），股票若不配资则无杠杆，故股票相对简单。但若配资至2倍以上，多数股民将难以承受（可尝试期货，杠杆约10倍）。此时需要高超的资金管理与风险控制技巧。

若你自认技术不错，可试试商品期货检验；再试外汇（我曾爆仓两次，至今谨慎）。若期货做得好，回头再看股票（不配资），确实简单。

1. 交易员每天经历着什么？

以交易为生，在持仓的每时每刻都在检验人性。交易是个性化行为，所谓性格决定命运，每个交易者风格各异，虽大体顺应趋势，但买点、卖点、盈利区间等心理阈值各有不同，因此交易很难通过交流学习获得经验。

对于超短线交易员，市场瞬息万变，如何在他人恐惧时贪婪、他人贪婪时恐惧，是需反复克服人性去捕捉的敏锐。或许有人觉得“玩的就是心跳”，但试想每天至少四小时分秒心跳加速：盈利时欣喜于战胜人性，亏损时则反思判断失误，踏空时只能望洋兴叹，追涨杀跌则自责不已。每日收盘，常有如大病初愈的放空感，因脑中已无余念。

以交易为生，经历着外行人难以理解的孤独与压力。

交易难以通过交流获取经验，甲之蜜糖，乙之砒霜，即使同业也难沟通心得。每天频繁自我反思后，下班后不愿再分析亏损，复盘成长多为独自进行。此外，交易依赖市场行情，一年可能仅一两次大机会，其他时间多在试错中求小赚或持平，过程沉闷。

与外行沟通更难，尤其亲友。交易未成熟时，压力常人难想，我亦曾负债起步，当时盘算若亏尽便向父母求助，再去找工作。但亏损达30%时，我几乎每日泪流，托朋友找HR投简历，犹豫如何开口。数万元对当时我已属巨债，期间父母朋友毫不知情，只有女友陪伴。稳定盈利后，仍有长辈劝我找工作，因在他们眼中我似无业游民；而外行朋友只看到我自由光鲜，个中甘苦不足为外人道。

2. 以交易为生，我能得到什么？

时间与金钱的自由。外人看来，这也许如华尔街之狼般光鲜。但前提是交易员已能稳定盈利。交易时间短，稳定收益让我们在诸多选择上更自由：可购心仪之物，可说走就走旅行，可送体面礼物，也可在他人需要时慷慨解囊。此处“我们”指我和其他以交易为生的朋友。金钱非万能，但物质与精神满足显而易见。

一段独特经历。交易员与任何职业均不同，虽有人比作个体户，却有根本差异。个体户通常知明日计划，除非天灾人祸否则不会血本无归；而对交易员而言，每个次日都可能经历风险或机遇，稍有不慎便满盘皆输，但也可能大获全胜。如此充满挑战的职业难寻第二。无论怎么类比，一旦成为交易员，便难再爱上其他职业。

3. 以交易为生，我失去了什么？

人生信仰的缺失。或许无人会问“有钱为何缺信仰”这类问题。观看《华尔街之狼》时深有共鸣，我和朋友初期也曾迷茫，靠物质填补空虚，抽烟喝酒买奢侈品夜夜笙歌仍难弥合内心空洞。本就是独行之路，再繁华终归虚无。金融市场如博弈，我赚的钱必有人亏，我亏了便知技不如人，常生“生亦何欢”之感。我曾长期不快乐，不知赚钱之外人生意义何在。也有交易员朋友患抑郁症，并非因亏钱，而是觉人生迷茫。我深表理解，因我们都是曾有理想的青年。

人际圈的缩小。这与交易职业特性相关，交易员的体会只有同行了解。除盘口、指标、财经信息外，其他话题难引起兴趣，即便注意到也难以留下印象。因此，以交易为生不易接触不同人士，共同话题有限；盈亏信息也难与圈外人交流，圈子逐渐缩小，最终留存的仍是以交易为生之人。

如今我已退出交易数年，那段经历弥足珍贵。时间与金钱的自由让我能做想做的事：读书、旅行，除了交易，人生尚有诗意与远方。

最后，作为一个退役交易员，我分享的体验或显悲观，但仅代表个人体会。是否选择以交易为生，请具体分析。

总之，交易是个人之事，无法短期沟通学习，有关交易心得的问题恕不答复。