外汇入门：避险货币种类与特点解析

对于外汇新手来说，如何降低交易风险是首要关注的问题。那么，在市场中有哪些相对稳健的货币可供选择？接下来的外汇交易入门内容中，我们就来聊聊风险较低的——避险货币。究竟什么是外汇市场中的避险货币？它又包含哪些类别呢？

所谓避险货币，也叫保值货币，是指不易受政治、战争、市场波动等因素影响，能够最大限度规避上述风险的货币。这类货币通常比较稳定，不易贬值。

新手朋友们需要留意，避险货币虽然能相对避开一些风险，但并不意味着它不会贬值。要知道，全球没有哪种货币不产生波动，只是波动幅度相对较小而已。

在外汇交易过程中，我们经常接触到避险货币。当市场经历剧烈震荡时，不确定性因素随之增加，避险货币往往会成为投资者密切关注和优先考虑的对象。

使一种货币成为避险货币的因素包括：货币长期稳定的购买力、该国政治和财政的现状与前景，易汇外汇以及其中央银行的相关政策。与此相对的风险货币，则是指因国家政治或财政不稳定，而导致汇率波动不规则或对其他货币贬值的货币。

不过，市场观点时常存在分歧，一种货币可能在某个阶段被认为是足够安全的，但过一段时间又会出现不同的看法。举个例子，1993年5月底，某商业时报曾刊登标题“马克已失去作为避险货币的光芒”，但一年后另一家媒体又报道“马克作为避险货币再次回升”；同样，2002年8月，有文章称“美元依旧是避险货币”，但几个月后又有观点认为“美元已失去其作为世界性避险货币的吸引力”。

目前全球公认的“避险货币”主要有美元、日元和瑞士法郎。

避险货币——美元

美元被视作避险货币已有较长历史。19世纪末，美国经济快速发展，成为世界强国之一，美元地位开始确立。历史上，当其他货币走弱时，美元常被视为能够保持购买力与稳定性的选择。美元通过与国际大宗商品挂钩，确立了其全球主要储备货币的地位。在全球经济面临衰退时，大宗商品需求下降，价格随之下滑，而美元往往出现上涨，资金在动荡时期流入美国金融市场。因此，当风险来临时，投资者倾向于将资产兑换成美元，美元的流动性也使其成为规避风险的便捷工具。

避险货币——日元

日元是除美元、欧元以外交易量较大的货币之一，与英镑的份额相近。

二战后，日本经济在20世纪60至80年代快速增长，90年代虽经历泡沫经济，但在政策干预下逐步平稳。日本经济基础扎实，日元也常被用作储备货币。

作为发达国家，日本拥有较为合理的经济结构、成熟的市场体系和完善的金融制度。这些条件为日元币值的稳定提供了支撑，同时日本也持有较高的外汇储备。

日本作为岛国，受地缘政治和外部冲突的影响相对有限，低利率环境也降低了日元资产的风险。在市场出现波动时，日元往往成为投资者保值的选择之一。

日本的低利率使得日元成为全球融资成本较低的货币之一。当海外市场出现投资机会时，投资者可能借入低成本日元，再兑换成其他货币进行投资。若全球经济向好，这种操作可能对日元汇率形成压力；但当出现投资损失或全球经济增长放缓，投资者便会抛售其他资产并买回日元，推动日元升值。

日本是全球较大的净债权国，从1991年至2014年，连续二十余年保持全球最大净债权国地位。海外资产中，除政府外汇储备外，还包括民间对外投资。一旦国际金融市场动荡，日本资金出于“母国偏好”，可能部分撤资回流，进而推动日元走强。

实际上，日元的避险属性被市场广泛认可，主要是在2008年全球金融海啸之后。在多次风险事件中，例如2010年欧洲债务危机、2011年日本地震等时期，日元兑美元汇率均出现过上升。

2011年3月，日本大地震引发海啸和核泄漏，这本可能对日元形成贬值压力，但日元兑美元反而走强。当时市场预期，保险公司可能为应对赔付而抛售海外资产，从而推高日元。虽然后来这种抛售并未大规模出现，但预期本身已足以影响短期汇率，这也进一步巩固了日元的避险形象。

总体而言，日元在近年来的避险表现较为稳健。而在国际贸易形势复杂变化的背景下，日元也常成为投资者关注的焦点。

避险货币——瑞士法郎

瑞士在政治和经济上均具有高度独立性，是国际公认的永久中立国，历史上未卷入主要战争。瑞士并未加入欧元区，长期使用自己的货币——瑞士法郎，并实施严格的银行保密制度。瑞士银行在客户隐私保护方面较为细致，储户首次存款后可使用代码账户，不公开真实姓名。永久中立国的地位降低了存款在战争或政治动荡中被冻结的风险，因此瑞士银行被视为安全资产存放地。当全球不确定性增加时，瑞郎往往成为投资者的优先选择之一。

此外，瑞士经济在全球处于领先地位，人均GDP位居前列。作为高度发达的资本主义国家，瑞士拥有稳健的经济体系，金融服务业在国民经济中占重要位置。瑞士坚持自由经济政策，政府干预较少，推崇自由贸易。

国际清算银行位于瑞士巴塞尔，巴塞尔资本协议也在此诞生。瑞士法郎的信誉逐步提升，在国际金融市场的地位不断增强，已成为重要的国际储备货币之一。

不过，瑞士的银行保密制度一直受到一些国际组织的质疑。随着全球金融监管趋严，瑞士长达数百年的私人账户保密传统正在逐渐松动。

在美元、日元与瑞郎三种避险货币中，瑞郎的情况较为特殊。2015年的汇率波动事件对瑞士央行信誉造成影响，而瑞士加入相关国际组织后，“避税天堂”的印象也有所弱化。因此，新手在做出选择时，需综合考量各方面因素，以更好地管理资金风险。