交易风险控制从建仓开始

在期货、股票等投资交易中，因方向判断错误而止损离场是常见现象，但不少人明明看对了趋势，却因为建仓数量过大，导致资金难以承受价格波动而被迫砍仓，实在令人惋惜。要避免这种情况，就应在建仓之初，依据风险控制的要求，将开仓数量限定在合理范围，这是系统化交易中风险管控的首要步骤。那么，具体该如何操作呢？在系统交易框架下，开仓量与风险成正比（同时与潜在收益也成正比）。在设定止损的前提下，风险控制的主要途径就是控制开仓量，只要控制了开仓量，也就等于控制了风险。

以期货交易为例，在建仓时计算合理的开仓量，需要以下数据：

投资总额、开仓价格、止损价格、风险控制率。

前几项数据不言自明，这里重点解释什么是风险控制率。

风险控制率＝允许亏损金额÷投资总额×１００％

对于风险投资而言，科学的投资心理应是在每次交易前都做好可能亏损的准备，而准备亏损的幅度，是相对于投资资本的一个比例数，应当是一个稳定且相对的指标，用上述公式表示最为恰当。那么，风险控制率设置为多大较为合适呢？肯定不能是１００％，因为若一次亏损就耗尽全部资金，便再无翻身机会。那么５０％是否可行？如果你的交易系统或交易体系不存在连续失误的可能，并且能确保亏损的间隔不会过近，同时即便发生亏损，你也能利用剩余５０％的资金较快赚回本金，而不是再次遭遇亏损，否则５０％的风险控制率依然偏高。从上述分析来看，风险控制率的设定应有科学的计算方法，需要结合个人交易水平来定。此外，风险控制率也是一个主观指标，在科学确定的基础上，投资者自身的性格特征也会影响选择，例如激进型投资者通常比保守型投资者更倾向于较高的风险控制率。关于风险控制率的制定，这里仅作简要说明，后续有机会再做专题探讨。

以下是合理开仓量的计算方法：

（风险控制）开仓量＝允许损失的投资资金额度÷每手开仓预期损失金额

其中：允许损失的投资资金额度＝投资资金总额×风险控制水平

每手开仓预期损失金额＝（开仓价格－止损价格）×每手合约标准容量

例如：某年某月某日上午，某交易系统发出信号，某品种趋势转为上升，系统信号开仓买入价格为２０８６元／吨，止损价格为２０６２元／吨，该品种期货标准合约容量为１０吨／手，现有总资金为５０００００元，风险控制率为５％，请计算风险控制开仓量。

解：

允许损失的投资资金额度

＝投资资金总额×风险控制率

＝５０００eightcap易汇００元×５％

＝２５０００元

每手开仓预期损失金额

＝（开仓价格－止损价格）×每手合约标准容量

＝（２０８６－２０６２）×１０

＝２４０元／手

（风险控制）开仓量

＝允许损失的投资资金额度÷每手开仓预期损失金额

＝２５０００元÷２４０元／手

≈１０４手

决策指令：根据计算，以２０８６元买入开仓该品种期货合约１０４手。

按照上述方法计算出的开仓量，不仅能确保日后浮动亏损不会超过预设的５％控制水平，而且即使出现实际亏损，也会在预定的风险控制范围之内。